江苏女富豪王迎燕曾创立的美尚生态(现为*ST美尚)因财务造假、操纵证券市场等劣迹斑斑,股价暴跌99%,市值仅剩1毛3。
02王迎燕因欺诈发行罪金融理财服务管理、违规不披露重要信息罪等被证监会采取证券市场终身禁入措施,公司面临退市风险。
04由于财务造假,*ST美尚连续四年亏损,负债率高达100.48%,正式资不抵债。
深蓝色金花丝巾点缀,身穿灰色正装的王迎燕,神采飞扬地坐在话筒前,右前方的粉红色桌牌写着她名字,这是网路上流传的关于她最广的公开照。
金融理财服务管理
与平时低调不同的是,2019年11月20日,美尚生态(现为“*ST美尚”)董事长、总裁的王迎燕女士受聘为江南大学客座教授,中国工程院院士、江南大学校长陈坚为王董颁发受聘证书。
作为曾经的江南学子,这位驰骋商海的铁娘子坦言江大“笃学尚行,止于至善”的校训一直都是自己的精神引导和前行动力。
如今,时光流转,与曾获“无锡市优秀企业家”、“中国园林绿化行业优秀企业家”等荣誉称号相背驰的是,操纵证券市场、财务造假等劣迹斑斑,映照在这位昔日的胡润百富榜女富豪身上。
从2001年34岁创办美尚生态,到2024年5月面临退市大限,上市圈钱,董事长操纵股价,因业绩、信披、内控等问题萦绕在*ST美尚之上。从百亿市值到股价只剩一毛多,一个近十年构建的资本帝国退市轰然倒塌,以致于中国政法大学商学院原院长刘纪鹏公开痛批*ST美尚是“乌龟王八蛋”。
凤凰网《风暴眼》试图通过致电*ST美尚官网深圳总部电话获悉公司目前经营现状,并未接通。除了*ST美尚或退市之外,一位常年关注资本市场的律师告诉凤凰网《风暴眼》,根据目前公布的事实,欺诈发行罪、违规不披露重要信息罪对于*ST美尚几乎是必然的了,甚至可能还涉嫌其他犯罪行为。
“理直气壮”造假,并成功隐匿近十年,昔日园林巨头*ST美尚这家奇葩公司曾被安信基金重仓过金融理财服务管理。
据Wind数据显示,在*ST美尚十大股东明细里,安信基金保腾丰利2号曾2次出现在*ST美尚十大股东明细里,分别是2016年报和2019年中报。
安信基金-保腾丰利2号是专户产品,存续期是2016年10月27日-2019年10月26日,当时规模是2.04亿元,目前已经到期。公开资料显示,上述产品的存续期是美尚的造假期间。
如今,这家华东首家生态景观建设A股上市企业迎来资本终局。打开*ST美尚的股吧,“裤衩都没!” “从两块到8毛就五天时间,我能找他索赔吗”“亏了45%,不知何时反弹”……成为不少购买*ST美尚股票的投资者的心声。
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伴随着投资者的惨痛经历,*ST美尚的清算也在进行中。凤凰网《风暴眼》梳理发现,除了退市公告之外,仅4月29日一日,*ST美尚关于高级管理人员辞任、股票交易异常波动等公告就有近30条,一家退市上市公司的动荡基本面得以呈现。
*ST美尚也有过高光时刻,2016年上市不到一年其创下该股历史最高股价:每股153元,也正是那一年实控人王迎燕以50亿元的身家值跻身胡润百富榜。
受股价的高位运行,以及连续送股的积极作用,王迎燕赚得盆满钵满,但是成也萧何败萧何,曾经的一手好牌也打得稀烂。
可以说,王迎燕是亲手将自己的公司“炒”退市。2018年6月12日至2020年7月3日,王迎燕、季云实际控制“吴某”等113个证券账户对自己股票进行操纵,累计交易额近800亿元,但最终倒亏 2.38亿。。
此外,王迎燕因指使美尚生态从事信息披露违法违规、欺诈发行行为,违法情节特别严重,证监会决定对王迎燕采取证券市场终身禁入措施。她已数次被深交所给予公开谴责、通报批评的处分。
四面楚歌的*ST美尚在资本市场遭遇“滑铁卢”。从历史最高价到整个市场最低股价,*ST美尚用了8年。股票自2024年5月9日(周四)开市起停牌,而其中被套牢的股民有两万多。
一位常年关注资本市场的业内人士告诉凤凰网《风暴眼》,股民成为被收割的韭菜,还标榜“大美无言,至善天诚”,*ST美尚最大的悬念是如何赔偿投资者,因为现价跌得一塌糊涂,投资损失惨重,既然是欺诈上市,当然要赔偿投资者的损失,保荐机构肯定也跑不了,大股东也要一起问责,一起赔。
“目前渠道发行的赔偿基本上采取的是现行赔付的方式,保荐机构牵头成立赔付基金。保荐机构、中介他们有钱,可以让他们先赔偿,这恐怕不是几个亿的问题了,而是几十个亿、甚至上百个亿的问题了。除了部分股民可能发起索赔,大部分股民应该是很难回本了。”上述人士称。
02 “圈钱之路 :虚增净利润9年,四年亏损超22亿元,是否被掏空需更多细节判断
通过财务造假障眼法实现财富增值成功上市“圈钱”,进而推高股价。为了维持股价高位,再用连续造假来粉饰,这是*ST 美尚形成的财富帝国闭环逻辑。
从2012年到2020年,*ST 美尚连续9年财务造假,累计虚增净利润4.57亿元,这让它在2015年获得了首次公开发行股票的机会。在2015年到2018年中*ST 美尚通过财务造假、虚增净利润,实现公开募集配套资金等。
仅2015年*ST 美尚虚增净利润6672万元,占当期披露净利润高达60.52%;2016年虚增净利润6401万元,占当期披露净利润的30.64%。
虚增做高之外,*ST 美尚“繁荣”的外表之下,已经连续四年亏损。自2020年以来,*ST 美尚经营每况日下,2021年亏损金额高达10.45亿元,直接亏掉了此前7年的盈利。
其中,*ST美尚2020年至2022年合计亏损约18亿元,而2023年其利润亏损5.47亿元。从一季度末披露数据看,*ST美尚负债率高达100.48%,正式资不抵债。
更让投资者心寒的是,财务造假将市值做大,而王迎燕等大股东则多次高位减持套现。2016年首次高送股后,王迎燕的持股比例降为41.52%,至2024年一季度,其持股比例只剩下17.87%,仍有约2.13万股民被套在其中。
*ST美尚“破罐子破摔”行为,遭到了财经作家叶檀的公开炮轰:“被证监会罚款500万,法院88次执行都无法执行”。
叶檀的判断是*ST美尚有可能彻底破产了。“造假的人心里最清楚,当大牛股时,也想将这些钱拿出来,但是最终亏了2亿多,这说明即使上市公司配合,根本也没有办法从市场上捞到油水。”
利润连年亏损,股价遭遇“滑铁卢”,针对*ST美尚是否已经被掏空,相关业内人士向凤凰网《风暴眼》指出,需要更多披露细节判断。根据公开消息,部分投资者已经启动对*ST美尚证券虚假陈述的民事索赔。
03 *ST美尚连锁效应或“一窝端”:保荐机构责无旁贷,牵出利息捆绑旧事
*ST美尚的资本折戟之路,为上市公司中介机构敲响了警钟。当初的保荐人、投行、会计师事务所、律师事务也难逃连带责任,现实对作为资本市场看门人中介机构的执业质量进行了拷问。
今年,监管机构持续加强上市公司监管,严厉打击财务造假、违规占用等违法违规行为。*ST美尚的保荐人广发证券也牵扯其中。
从美尚生态的IPO,到收购金点园林,再到上市后的定增交易、持股质押,广发证券都深度绑定,最后因为合作不和而闹掰。去年9月,广发证券曾因为美尚生态非公开发行股票提供保荐(主承销)服务中的违规事项,遭到监管处罚。
这不是广发证券第一次触及“警报”,它曾为康美药业在2001年上市时担任保荐机构。即使在康美药业自曝后,广发证券仍然提供帮助发行公司债。因为牵涉康美案,广发证券后来被暂停保荐机构资格6个月,其债券承销业务也被暂停受理。这让广发证券的投行业务遭受重创。
在保荐业务“踩雷”的机构比比皆是。据不完全统计,截至2023年9月23日年内,已有30张罚单与保荐机构、保代在保荐过程中未能勤勉尽责相关,其中包括华泰联合、中信证券各4张,广发证券2张等。
作为*ST美尚的法律顾问,锦天城律师事务所也被深交所给予处分。“去年以来我们团队也代理了*ST美尚虚假陈述案件的其中一名中介机构的被告,目前已经接到了来自各地800多名投资者的诉状,可以预见是一场艰难的战役。“国浩律师事务所(南京)某位律师如此表示。
今年以来,A股市场的退市力度不断加大,遭到证监会ST的有特发信息、海峡创新、汇金股份等。目前已经有9家公司完成退市,5月份以来,还有多家公司事先收到了退市通知书,例如*ST美尚、*ST左江、*ST三盛、ST太安、*ST越博。
凤凰网《风暴眼》发现,*ST美尚官网最新更新停留在2023年5月31日,《致美尚生态的广大投资者及员工》。曾经风光一时的“白马股”不仅面临股价近乎清零的命运,实控人王迎燕也因官司缠身、股民投诉及多次被列为执行人而深陷困局,而等待她的又将是一场怎样的清算?